知过能改
李嗣源不喜欢声色淫乐，即帝位后，禁止中外诸臣进献珍奇玩等物。后宫只留老成宫女100人，宦官30人，鹰坊20人，御厨50人，教坊（乐队）100人。他不喜欢臣下阿谀奉承，下令免除“诸道节度、刺史、文武将吏旧进月旦起居表”。他比较能够约束自己的行为，经常“召文武百辟极言时政时失”，并能够接纳臣下的忠谏。他的这种平实简朴的作风一直保持到晚年。
李嗣源还知过能改，对自己要求比较严格。例如天成三年（公元928年）正月，他误听巡检军使浑公儿的口奏，派石敬瑭屈杀两名村童。当他审明真相后，“方觉失刑，循揣再三，愧惕非一”，“令减常膳十日，以谢幽冤”，罚了石敬瑭一月俸银，将浑公儿撤职，决脊杖二十，配流登州，并对冤死者“赐绢五十匹，栗麦各百石，便令如法埋葬。兼此后在朝及诸道州府，凡有极刑，并须仔细裁遣，不得因循。”其仁爱慎刑，谦谨自责，从严御下的作风，由此可见一斑。
宽仁为政
李嗣源为政宽松，比较关心百姓疾苦。他经常诵读晚唐诗人聂夷中的悯农诗，念念不忘民间的艰难，曾多次下令赦免罪犯，减免灾区百姓的赋税丁徭，并谆谆告诫官吏“不得科敛百姓”，“不得邀难商旅”。如天成二年（927年）十月，他诏今“诸道州府，自同三年已前所欠夏秋税租，并主持务局败阙课利，并沿河舟船折欠，天成元年残欠夏税，并特与除放。”长兴二年（931年），他下令诸道均平民间田税，又准许百姓民间自铸农具及杂铁器；每田二亩，夏秋只纳农具钱三文，此外，还开放酒禁，允许百姓制曲造酒。这样，就撤除了国家对盐铁、造酒的专营垄断，的确不失为便民措施，也说明李嗣源的确是关心农事的。李嗣源还常到民间视察。长兴三年（932年）三月，“帝观稼于近郊，民有父子三人同挽犁耕者，帝闵之，赐耕牛三头”。同年十二月，“癸丑幸龙门，观修伊水石堰，赐丁夫酒食。后数日，有司奏：‘丁夫役限十五日已满，请更役五日。’帝答曰：‘不唯时寒，且不可失信于小民。’即止其役。”其宽仁体恤，由此可见一斑。李嗣源在位七年，战事稀少，屡有丰年，边境“诸蕃不相侵扰”，饱经战乱之苦的中原民众，总算是获得了短暂的喘息机会。
李嗣源不识文字，四方奏章都由枢密使安重诲诵读，于是他就每天跟着学习汉文汉语。安重诲建议设置端明殿学士，以冯道等为大学士，宣讲儒家经书，他听得很有兴趣。他曾教训皇子李从荣说，我喜欢听儒生讲经义，很能开发心思。他不但要求自己的儿子认真学习汉族文化，还鼓励大臣们督导子弟们学习儒家经典。
轶事典故
节俭不奢
李嗣源在修广寿殿时，非常节俭。当宫殿刚刚建成时，负责工程的官员请求用丹漆涂饰，再修得华丽一些。李嗣源却说：“这个宫殿因为被烧过，所以不得不修，但只求宏伟壮观即可，不求华丽。”和李存勖比起来，李嗣源显得非常简朴，也非常明智。还有一次，为节省国家开支，李嗣源下诏在边疆设置马匹买卖场所，不许少数民族再直接到宫殿前来献马。先前，党项族人和其他部落总是以献良马为名将良莠不齐的马匹送到京城来。后唐就照价给他们钱，但再加上他们住宿、吃喝以及得到的赏赐，每次都要花费不少钱物，浪费极为严重，给国家带来很大的经济负担。李嗣源了解情况后，当即下诏禁止他们再到京城来献马，只在边疆一带设马场交易，这样就大大节省了开支。对于一些其他皇帝很看重的虚名李嗣源也不追求，冯道多次请求给他上尊号，这对于一些好大喜功的昏君来说，很容易就会接受，但李嗣源好几次都拒绝了。最后也许不愿再驳大臣们的面子，让他们难堪吧，李嗣源勉强同意了，这并非装腔做势摆摆样子，普通家庭出身的李嗣源确实是不喜欢这些表面的东西。李嗣源的尊号是“圣明神武广运法天文德恭孝皇帝”，而“广运法天”四个字还是冯道几次上奏才同意加上去的。不过，从李嗣源的尊号来看，基本上还是比较恰当的，既然是尊号，有的字夸耀一点也是很正常的，和其他朝代的皇帝们比起来，李嗣源尊号的字数还算比较少的呢。
